О Школе Компаниям Студентам ВУЗам Школьникам

Курс "Структурирование венчурных сделок"

Аннотация: Курс по базовым принципам и механизмам инвестирования в технологические изобретения, новые разработки, и технологические компании.

Содержание: Виды венчурных инвестиций, собственные, заёмные, привлечённые средства, преобразование средств в активы, параметры, описание, контроль выполнения сделок.

Аудитория: Изобретатели, инициаторы технологических проектов, менеджеры технологических компаний и центров разработки; руководители R&D-групп; инженеры-разработчики, менеджеры венчурных фондов, преподаватели, аспиранты, студенты ВУЗов.

Формат: Промо-курс: 1 час;   Мини-курс: 2,5 часа;   Полный курс: 6 часов.

ПРОГРАММА:

I. ЧАСТЬ "Инвестирование в технологические бизнесы"

Главный закон технологического бизнеса (Закон "3I" (Inventor/Innovator/Investor))

Учредители

         • Стороны процесса инвестирования
         • Правило "3F" (friends/family/fools)
         • Определение доли учредителя
               - фиксированные %
               - % по итогам раунда
               - кредит с капитализацией %
         • Опции разработчикам
         • Условия ликвидации / риски

Первый инвестор

         • Запрет на поиск более выгодного предложения (No shop)
         • Оценка для инвестирования (Pre-money valuation)
         • Акционирование компании (Cap table)
         • Страхование учредителей (Key-man insurance)
         • Акции учредителей (Founders' stock)
         • Опционы для персонала (Employee stock option pool)

Акционерные соглашения (ShareholdersAgreement)

         • Стороны соглашения
         • Определение схемы управления бизнесом
         • Обязательства о инвестировании

Инвестирование

         • Структурирование сделок
         • Раунды инвестирования / серии акций
         • Транши инвестирования / промежуточные цели
         • Дивиденды (Dividends) / капитализация
         • Ликвидационные привилегии (Liquidation preference)
         • Права голоса (Voting rigths)
         • Права наблюдения (Observer rights)
         • Смена менеджмента / разработчиков

Инвестиционные расчёты

         • Выбор целей и методик расчётов
         • Балансовая/операционная/продажная/ликвидационная цены
         • Графики акционерного и заёмного долга

Акции

         • Факультативная конвертация (Optional conversion)
         • Автоматическая конвертация (Automatic conversion)
         • Положения против разводнения (Anti-dilution provisions)
         • Регистрационные права (Registration rights)
         • Обязательство продажи акций (Drag-along)
         • Право совместной продажи (Right of co-sale)

Выход инвесторов из проекта (CashOut)

         • Правило "х3-х6"
         • Выход инвестора
         • Продажа доли
         • Продажа бизнеса
         • Риски разработчиков

II. ЧАСТЬ "Работа на рынке капитала"

Комплексный аудит компании (DueDiligence)

         • Выбор целей оценки
         • Оценка материальных активов
         • Оценка нематериальных активов
         • Оценка менеджмента
         • Оценка рисков

Инвестиционная презентация проекта (RoadShow)

         • Цели презентации
         • Адресаты
         • Сценарий
         • Кейсы

Предварительное размещение (BookBilding)

         • Пул инвесторов
         • Цена акций
         • Виды заявок инвесторов
         • Формирование книги заявок

IPO (Initial Public Offering)

         • Андеррайтер
         • Определение цены размещения
         • Поддержание биржевой цены

Не эмиссионные ценные бумаги

         • Векселя
         • Гарантии
         • Сроки/доходность займов
         • Плата за риск
         • Обслуживание займов


Версия 1.1
© MosInventSchool