Курс "Структурирование венчурных сделок" Аннотация: Курс по базовым принципам и механизмам инвестирования в технологические изобретения, новые разработки, и технологические компании. Содержание: Виды венчурных инвестиций, собственные, заёмные, привлечённые средства, преобразование средств в активы, параметры, описание, контроль выполнения сделок. Аудитория: Изобретатели, инициаторы технологических проектов, менеджеры технологических компаний и центров разработки; руководители R&D-групп; инженеры-разработчики, менеджеры венчурных фондов, преподаватели, аспиранты, студенты ВУЗов. Формат: Промо-курс: 1 час; Мини-курс: 2,5 часа; Полный курс: 6 часов. ПРОГРАММА: I. ЧАСТЬ "Инвестирование в технологические бизнесы" Главный закон технологического бизнеса (Закон "3I" (Inventor/Innovator/Investor)) Учредители • Стороны процесса инвестирования • Правило "3F" (friends/family/fools) • Определение доли учредителя - фиксированные % - % по итогам раунда - кредит с капитализацией % • Опции разработчикам • Условия ликвидации / риски Первый инвестор • Запрет на поиск более выгодного предложения (No shop) • Оценка для инвестирования (Pre-money valuation) • Акционирование компании (Cap table) • Страхование учредителей (Key-man insurance) • Акции учредителей (Founders' stock) • Опционы для персонала (Employee stock option pool) Акционерные соглашения (ShareholdersAgreement) • Стороны соглашения • Определение схемы управления бизнесом • Обязательства о инвестировании Инвестирование • Структурирование сделок • Раунды инвестирования / серии акций • Транши инвестирования / промежуточные цели • Дивиденды (Dividends) / капитализация • Ликвидационные привилегии (Liquidation preference) • Права голоса (Voting rigths) • Права наблюдения (Observer rights) • Смена менеджмента / разработчиков Инвестиционные расчёты • Выбор целей и методик расчётов • Балансовая/операционная/продажная/ликвидационная цены • Графики акционерного и заёмного долга Акции • Факультативная конвертация (Optional conversion) • Автоматическая конвертация (Automatic conversion) • Положения против разводнения (Anti-dilution provisions) • Регистрационные права (Registration rights) • Обязательство продажи акций (Drag-along) • Право совместной продажи (Right of co-sale) Выход инвесторов из проекта (CashOut) • Правило "х3-х6" • Выход инвестора • Продажа доли • Продажа бизнеса • Риски разработчиков II. ЧАСТЬ "Работа на рынке капитала" Комплексный аудит компании (DueDiligence) • Выбор целей оценки • Оценка материальных активов • Оценка нематериальных активов • Оценка менеджмента • Оценка рисков Инвестиционная презентация проекта (RoadShow) • Цели презентации • Адресаты • Сценарий • Кейсы Предварительное размещение (BookBilding) • Пул инвесторов • Цена акций • Виды заявок инвесторов • Формирование книги заявок IPO (Initial Public Offering) • Андеррайтер • Определение цены размещения • Поддержание биржевой цены Не эмиссионные ценные бумаги • Векселя • Гарантии • Сроки/доходность займов • Плата за риск • Обслуживание займов
|